- Какви регулации влияят върху NFT пазара?
- Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC)
- Закони за борба с прането на пари (AML)
- Работната група за финансови действия (FATF)
- Пример за регулаторни действия срещу NFT проекти
- Как SEC аргументира обвиненията си?
- NFT продажби и набрани средства
- Маркетинг и обещани предимства
- SEC се фокусира върху инвестиционните твърдения
- Принудително връщане на средства
- Бъдещето на регулациите за NFT и фиктивната търговия
Регулаторната рамка за NFT, особено по отношение на фиктивната търговия и прането на пари, все още е в процес на развитие.
Докато няма универсални регулации, които конкретно да забраняват фиктивната търговия с NFT в глобален мащаб, съществуват няколко общи регулации, приложими за крипто пазарите, които могат да засегнат и NFT платформите.
Какви регулации влияят върху NFT пазара?
Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC)
В САЩ SEC (Securities and Exchange Commission) започна да следи внимателно дигиталните активи, включително NFT.
- Самите NFT може да не се считат за ценни книжа, но ако фиктивната търговия бъде възприета като пазарна манипулация или измама на инвеститори, SEC може да се намеси.
- SEC анализира дали дадени NFT-та представляват инвестиционни договори, особено когато обещават бъдещи печалби на купувачите.
Закони за борба с прането на пари (AML)
Много държави, включително тези в Европейския съюз, засилват законите за борба с прането на пари (Anti-Money Laundering – AML) относно електронните пари и крипто активите.
- NFT-тата частично попадат под регулацията Markets in Crypto-Assets (MiCA), в зависимост от техния уникален и незаменим характер.
- Европейският орган за ценни книжа и пазари (ESMA) препоръчва индивидуална оценка на NFT-тата, за да се определи дали те трябва да бъдат регулирани.
Работната група за финансови действия (FATF)
FATF (Financial Action Task Force) е глобална регулаторна организация, която издава насоки за дигиталните активи, включително NFT.
- FATF призовава NFT платформите да прилагат процедури за идентификация (KYC), да наблюдават транзакции за подозрителна активност и да докладват съмнителни сделки на властите.
- Според FATF, NFT-тата могат да бъдат класифицирани като виртуални активи (VAs), ако се използват за плащания, инвестиции или ако придобият взаимозаменяемост (fungibility).
Пример за регулаторни действия срещу NFT проекти
През 2023 г., SEC обвини Impact Theory, медийна компания за личностно развитие, в продажба на NFT, които се считат за инвестиционни договори съгласно теста на Howey от 1946 г.
Как SEC аргументира обвиненията си?
NFT продажби и набрани средства
- Impact Theory продаде 13 921 NFT (наречени Founder’s Keys) между октомври и декември 2021 г.
- Компанията събра близо 30 милиона долара в ETH от инвеститори в САЩ.
Маркетинг и обещани предимства
- Купувачите бяха примамени с ексклузивни бонуси – дигитални колекционерски предмети, отстъпки за бъдещи NFT и достъп до курсове, срещи и съдържание.
SEC се фокусира върху инвестиционните твърдения
- Компанията представяше своите NFT като ранна инвестиция в голяма медийна марка, акцентирайки върху потенциални печалби.
- Те сравняваха закупуването на NFT с придобиване на акции в стартъп.
Принудително връщане на средства
- Под натиска на SEC, Impact Theory изкупи обратно 2 936 NFT, връщайки 7,7 милиона долара в ETH на инвеститорите.
Бъдещето на регулациите за NFT и фиктивната търговия
Въпреки че законите относно фиктивната търговия с NFT и прането на пари все още са в начален етап, увеличаващият се обем на транзакции вероятно ще доведе до по-ясни и строги правни рамки в близко бъдеще.
С развитието на пазара ще се увеличи търсенето на прозрачност, а платформите за търговия с NFT ще бъдат задължени да прилагат мерки срещу измами и финансови престъпления.
Често задавани въпроси за NFT и фиктивната търговия
Намерете отговори на най-често задаваните въпроси по-долу.
В момента няма универсални закони, които да забраняват изрично фиктивната търговия с NFT. Въпреки това, практиката попада под регулации за пазарна манипулация, прилагани от органи като Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) и европейските регулатори.
Да, в някои случаи. Държави като тези в Европейския съюз започват да прилагат закони за борба с прането на пари (AML) към NFT платформите, особено чрез Markets in Crypto-Assets (MiCA) регулацията. Регулаторите изискват идентификация на потребителите (KYC) и докладване на съмнителни транзакции.
NFT платформите могат да:
- Изискват KYC (потвърждаване на самоличността) от потребителите.
- Наблюдават транзакции и докладват съмнителни дейности.
- Ограничават фиктивната търговия, като използват алгоритми за разпознаване на подозрителни сделки.
- Работят с регулаторни органи, за да гарантират спазването на финансовите закони.
Регулаторите като SEC могат да разследват и глобяват компании, които продават NFT като незаконни инвестиционни продукти. Пример за това е Impact Theory, която беше санкционирана за продажба на NFT като инвестиция, без да има разрешение за това.
Вероятно да. С нарастването на NFT пазара и на случаите на фиктивна търговия и пране на пари, държавите все по-често обсъждат нови закони за контрол на този сектор. Очаква се въвеждането на по-ясни правила, които да защитават инвеститорите и да предотвратяват финансовите престъпления.
