Инвестиционните стратези от JPMorgan прогнозират възможна смяна на лидерството на глобалните пазари, като индексът MSCI EAFE — включващ основни акции от Европа, Австралия и Далечния изток — може да започне да изпреварва американския S&P 500 след над 16 години на изоставане.
Потенциална промяна на пазарната парадигма
Според анализаторите Андрю Ванвазер и Уилям М. Смит от JPMorgan, доминацията на S&P 500, който е носил годишна възвръщаемост от 11.9% спрямо 3.6% за MSCI EAFE, може да бъде към своя край. Причината – комбинация от геополитически и икономически фактори, които започват да пренареждат глобалната инвестиционна карта.
AI конкуренция от Китай променя уравнението
Една от ключовите повратни точки е появата на китайския AI стартъп DeepSeek, който представи модел, способен да се конкурира с най-големите американски платформи за изкуствен интелект. Тази новина предизвика спад в относителната оценка на американския пазар спрямо EAFE — от 55% до 39% само в рамките на няколко седмици.
Натиск върху S&P 500: Икономика, мита и геополитика
JPMorgan посочва и допълнителни рискове за американския пазар:
- Засилваща се икономическа несигурност в САЩ
- Спад в потребителското доверие
- Влиянието на новите мита, наложени от администрацията на Тръмп
- Потенциалното разрешаване на конфликта в Украйна, което може да насърчи европейските пазари
Тези фактори могат да намалят предимството на американските акции и да отворят възможности за EAFE региона.
Дългосрочна прогноза: EAFE с по-висока доходност
Според дългосрочните капиталови прогнози на JPMorgan:
- MSCI EAFE: Очаквана годишна възвръщаемост от 8.1%
- S&P 500: Очаквана възвръщаемост от 6.7%
- Разлика: +1.4% в полза на международните пазари
Макар че част от инвеститорите подхождат скептично, все повече пазарни събития подкрепят тезата за предстояща ротация от американски към международни акции.
Заключение:
След дълга доминация на американския пазар, глобалните фактори може би пренареждат приоритетите на инвеститорите. Индексът MSCI EAFE набира сила и е възможно да предостави по-добра възвръщаемост през следващото десетилетие. JPMorgan предупреждава: време е да обърнем внимание на международните пазари.
Често задавани въпроси
Намерете отговори на най-често задаваните въпроси по-долу.
MSCI EAFE проследява акциите от развити пазари извън САЩ и Канада – главно Европа, Австралия и Далечния изток.
Заради икономическа несигурност в САЩ, инфлация, политически рискове и потенциален ръст в чуждите пазари, особено в Азия и Европа.
S&P 500 има годишна възвръщаемост от 11.9% за последните 16 години, докато EAFE – само 3.6%.
Изложение на валутни колебания, политическа нестабилност в Европа и Азия, и потенциално по-ниска ликвидност спрямо американския пазар.
Най-лесният начин е чрез ETF-и като iShares MSCI EAFE ETF (EFA), достъпни през повечето брокерски платформи.
Тази статия е с обща информационна цел и не е предназначена и не трябва да се възприема като правен или инвестиционен съвет.
