Какво е CBDC? Всичко, което трябва да знаем

CBDC е дигитална форма на пари, издавана от централна банка — но какво точно означава това за теб?

Какво е CBDC и как се различава от обикновените пари?

CBDC (Central Bank Digital Currency) е официална дигитална валута, създадена и контролирана от централната банка на дадена държава. За разлика от Bitcoin или Ethereum, които са децентрализирани, CBDC представлява дигитален еквивалент на фиатната валута – например дигитален лев, долар или евро.

Ако държиш пари в брой в портфейла си, те са физически. Ако имаш пари в банка – това е частен кредит. CBDC е нещо между двете – пари, които съществуват само в дигитална форма, но са гарантирани от централната банка, не от търговска.

Как работи дигиталната валута на централната банка?

CBDC може да бъде базирана на различни технологии – някои проекти използват блокчейн, други – централизиран ledger (електронен регистър), контролиран от държавата.

Принципът е следният:

• Централната банка емитира токени или баланси в CBDC платформа
• Гражданите или бизнесите ги получават чрез лицензирани финансови посредници (или директно в някои модели)
• Тези токени могат да се използват за плащания, спестяване или получаване на помощи

CBDC може да бъде програмирана, което означава, че се налагат правила за това как, къде и кога може да се използва (напр. помощта да е само за храна). Това поражда въпроси за контрол и лична свобода, които ще разгледаме по-нататък.

Видове CBDC: Retail срещу Wholesale

Две са основните категории на дигиталните валути на централните банки:

1. Retail CBDC

Насочена към граждани и домакинства. Това е CBDC, която може да използваш като дигитални пари на телефона си – за покупки, разплащания, данъци.

Пример: дигитален лев, който получаваш от държавата при помощи или използваш за плащане в магазин.

2. Wholesale CBDC

Използва се между банки и институции. Подобрява разплащанията между централната банка и търговските банки.

Пример: национална банка издава цифрови активи, които се използват за бързи сетълменти между банки без нужда от SWIFT.

Кои държави вече имат или тестват CBDC?

CBDC вече не е теория – реалните пилотни проекти и внедрявания нарастват.

Също така страни като Бахами, Ямайка и Уругвай вече имат активни версии на CBDC, а над 100 държави по света проучват внедряване (по данни от BIS и Atlantic Council).

Какви са потенциалните ползи от CBDC?

Много централни банки разглеждат CBDC като инструмент за модернизация на финансовата система. Ето какви са основните ползи:

• По-бързи и евтини плащания – директни трансакции между хора и институции, без нужда от посредници
• Финансова инклузия – достъп до дигитални финанси за хора без банкови сметки
• Борба със сивата икономика – всяка транзакция е проследима, което повишава данъчната събираемост
• Програмирани помощи – например държавата изпраща пари, които могат да се харчат само за лекарства или храна
• По-ефективна монетарна политика – централната банка може директно да контролира паричното предлагане

Какви са рисковете и критиките към CBDC?

Наред с обещанията за по-добро бъдеще, CBDC събужда сериозни притеснения, както сред експерти, така и сред обикновените граждани.

• Загуба на лична неприкосновеност – държавата може да следи всяка твоя покупка
• Централизиран контрол върху парите – CBDC може да се блокира, изтича или програмира със срок на валидност
• Изместване на търговските банки – ако хората държат пари директно в централната банка, банките може да загубят ликвидност
• Технически сривове или хакове – особено в ранните фази на внедряване
• Принудителен контрол – възможност за ограничаване на разходи по социални или политически причини

CBDC vs. Криптовалути: Каква е разликата?

Въпреки че CBDC често се свързва с криптовалутите, разликите са фундаментални:

CBDC не е криптовалута в класическия смисъл – тя не е независима от държавата, нито предлага същата степен на лична свобода.

Как CBDC може да промени ежедневните ни финанси?

Представете си свят, в който:

• Получаваш заплата в дигитални левове, директно в приложение на телефона си
• Купуваш кафе, плащаш данъци или наем, без посредник и без такса
• Държавата ти превежда помощи, които изтичат, ако не се използват до 30 дни
• Всеки разход е видим за регулатора в реално време

CBDC променя самата концепция за пари като средство за размяна и съхранение на стойност. Тя може да улесни живота, но и да го постави под невиждано финансово наблюдение.

Какво предстои: Бъдещето на CBDC в България и света

В Европейския съюз Европейската централна банка вече разработва проект за дигитално евро, което може да бъде факт до 2026 г.

В България, БНБ участва в обсъжданията, като част от Евросистемата. Очаква се, ако бъде въведено дигитално евро, то да замени част от ролята на кеша, но да не премахне наличните пари.

Междувременно страни като Китай напредват с тестване в реални условия, докато САЩ и Обединеното кралство още дебатират политическите и технически последици.

Заключение:

CBDC е реалност, която наближава с бързи темпове. Макар и обещаваща, дигиталната валута на централната банка повдига много въпроси – за свободата, поверителността и ролята на държавата във финансовия ни живот.

Най-важното е да сме информирани, критични и активни в дебата, защото решенията, които се вземат днес, ще оформят начина, по който боравим с пари утре.